故事发生在1940年代的上海。随着日军的步步紧逼和中国共产党地下情报网的不断瓦解，上级派遣李侠（赵立新饰）与何兰芬（焦俊艳饰）打入敌后，以假电报为掩护，寻找并揭露隐藏在情报站中的内奸金达（王国京饰）、白丽遥（刘莹饰）。李侠不仅成功设计除掉了日特金达，还巧妙地伪造身份渗透进76号魔窟，向延安发送了大量至关重要的情报。尽管日寇最终投降，国民党却趁机接管上海，并迅速膨胀为一股不可忽视的政治力量。军统上海副站长赵子歧（呂行饰）利用这一时机大发横财，李侠则再次潜伏于保密局中，继续搜集有价值的军事信息。然而，在这场充满变数的较量中，李侠却意外地卷入了与上级领导的关系冲突之中——原本有望安全撤离的他为了获取上海城防图，毅然将妻儿的安全置于险境，并试图说服保密局上海站站长欧阳山（李梦男饰）合作。但随着赵子歧逐渐显露其不可预知的杀机，一场人性与信仰、忠诚与背叛之间的较量即将拉开帷幕。